Madère ou Malte : quelle est la solution qui vous convient le mieux ?

Créer une entreprise dans l’UE peut s’avérer compliqué lorsque plusieurs options s’offrent à vous et que vous ne savez pas laquelle choisir.

C’est ce qui arrive lorsque les entreprises découvrent que Madère et Malte font toutes deux parties de l’UE et peuvent offrir un taux d’imposition effectif de 5 % sur les bénéfices des sociétés, à condition que certaines conditions soient remplies. Alors, quelle est la véritable différence entre ces deux options, et qu’est-ce que cela signifie pour votre entreprise ?

C’est l’une des questions qui nous est le plus souvent posée chez NEWCO, et nous sommes bien placés pour y répondre : nous travaillons à Madère depuis 36 ans et à Malte depuis plus d’une décennie, aidant les entreprises à s’implanter et à exercer leurs activités dans ces deux juridictions.

Le taux d’imposition des sociétés de 5 % à Madère et à Malte

Ces deux territoires offrent en effet un taux d’imposition effectif de 5 % sur les bénéfices des sociétés. Cependant, ce taux s’applique pour des raisons totalement différentes et implique des exigences différentes de votre part.

À Madère, les entreprises paient 5 % sur les bénéfices issus d’activités éligibles, dans la limite de certains plafonds, et le taux général régional (13,3 % en 2026) sur les bénéfices issus d’activités non éligibles ainsi que sur tout bénéfice dépassant ces plafonds. Pour obtenir la licence, l’entreprise doit remplir certaines conditions, telles que la création d’emplois dans la région et, dans certains cas, la réalisation d’un investissement minimum.

En revanche, Malte n’accorde pas de taux d’imposition réduit de 5 % au niveau de l’entreprise. Celle-ci paie donc le taux d’imposition plein de 35 % comme n’importe quelle autre entreprise ; ensuite, lorsque des dividendes sont versés, les actionnaires peuvent demander un remboursement d’impôt qui ramène généralement le taux d’imposition effectif à 5 %.

Cela résulte du système de remboursement d’impôt, qui fonctionne parallèlement au système d’imputation intégrale de Malte, et signifie que, pour Malte, il existe un décalage temporaire entre le paiement de l’impôt et le remboursement.

Avantages fiscaux des sociétés au Centre International d’Affaires de Madère

Le taux d’imposition de 5 % sur les bénéfices des sociétés constitue en réalité une incitation fiscale dont l’objectif est d’attirer des investissements réels et pertinents vers l’économie de Madère.

Le CIAM - Centre International d’Affaires de Madère définit les conditions à remplir pour obtenir la licence nécessaire afin de bénéficier de ces conditions attractives.

Il convient de noter que les avantages accordés sont soumis à certains plafonds : un plafond sur le revenu imposable bénéficiant du taux de 5 %, qui dépend du nombre d’emplois créés à Madère, ainsi que des limites annuelles liées à la valeur ajoutée brute générée dans la région, aux coûts salariaux ou au chiffre d’affaires annuel.

Les règles de Madère peuvent être perçues comme exigeantes, mais en contrepartie, le taux d’imposition de 5 % s’applique aux bénéfices éligibles, qu’il y ait ou non distribution de dividendes.

De plus, outre cette réduction d’impôt, les actionnaires d’une société agréée par les sociétés du CIAM  qui ne sont pas résidents au Portugal ou dans une juridiction figurant sur la liste noire sont exonérés de l’impôt sur le revenu des personnes physiques ou des sociétés sur les bénéfices qui leur sont distribués, y compris l’amortissement des actions, proportionnellement aux bénéfices imposés à 5 %, ainsi que sur les intérêts des prêts d’actionnaires.

Le système de remboursement d’impôt de Malte

Comme mentionné ci-dessus, le taux d’imposition effectif compétitif de Malte découle de son système de remboursement d’impôt. Dans le cadre du système d’imputation intégrale, l’impôt de 35 % payé par la société est imputé aux actionnaires lors de la distribution des dividendes, de sorte que le même revenu ne soit pas imposé deux fois.

De plus, l’actionnaire peut demander le remboursement d’une partie de cet impôt, et c’est ce remboursement qui ramène le taux effectif à 5 %. Il ne résulte d’aucun régime fiscal préférentiel particulier, mais découle de la législation fiscale générale maltaise.

Il convient de noter que le montant du remboursement dépend de la nature des revenus sur lesquels les dividendes sont versés.

Dans la plupart des cas, le remboursement s’élève à 6/7 de l’impôt payé par la société ; il est de 5/7 pour les intérêts passifs et les redevances, de 2/3 lorsqu’un allègement de la double imposition a été demandé, et de 100 % pour les revenus provenant de participations (qui peuvent, à défaut, être totalement exonérés).

Madère vs Malte : un exemple pratique

Une société réalise 1 000 € de revenus commerciaux éligibles à Madère (dans les limites fixées) ou à Malte et les distribue à un actionnaire non-résident. Le résultat serait le suivant :

• À Madère, la société serait soumise à un taux d'imposition de 5 % sur ces 1 000 €, ce qui représenterait 50 €.
• À Malte, la société serait soumise à un taux d’imposition de 35 % sur ces 1 000 €, soit 350 €. Ensuite, une fois le dividende versé, l’actionnaire se voit généralement rembourser 300 € (6/7 de 350 €) grâce au système de remboursement d’impôt, ce qui revient à un impôt sur le revenu effectivement payé de 50 €.

Comme vous pouvez le constater, le résultat peut être identique, mais il existe des différences significatives en termes de délais et d’exigences.

Les délais comme critère de départage

Les avantages fiscaux actuels liés à les sociétés du CIAM sont valables jusqu’au 31 décembre 2033 et ne s’appliquent qu’aux sociétés ayant obtenu leur agrément jusqu’au 31 décembre 2026. Après cette date, le régime actuel n’accordera plus de nouveaux agréments, à moins qu’une nouvelle prolongation ne soit accordée.

Plus intéressant encore, un nouveau régime pour sociétés du CIAM est en cours d’élaboration, et sa méthodologie a déjà été convenue avec la Commission Européenne, mais ses règles n’ont pas encore été publiées ; nous vous déconseillons donc de baser vos prévisions sur ce régime tant qu’elles ne le seront pas.

En revanche, le système maltais n’a pas de date d’expiration. Cela signifie que le système de remboursement a été intégré au cœur même de la législation fiscale.

Veuillez toutefois noter que les États membres de l’UE ont adopté une directive relative au volet « impôt minimum », appelé « Pilier 2 » de la réforme de la fiscalité internationale de l’OCDE.

En conséquence, les bénéfices des groupes multinationaux et des grands groupes nationaux dont le chiffre d’affaires annuel consolidé est d’au moins 750 millions d’euros (au cours d’au moins deux des quatre années précédentes) seront imposés à un taux effectif minimum de 15 % afin de réduire, entre autres, le transfert des bénéfices.

Pour ces groupes, cela a une incidence sur les deux options : le Portugal a déjà mis en œuvre ces règles, y compris une taxe nationale de complément, de sorte que le taux de 5 % appliqué à Madère est porté à 15 %.

Malte a transposé la directive mais, comme le permettent les petits États membres, a reporté l’application de ses principales règles, y compris sa propre taxe nationale de complément, jusqu’au 31 décembre 2029. Dans l’intervalle, la différence jusqu’à 15 % peut être perçue par une autre juridiction, telle que celle de la société mère du groupe.

Madère ou Malte : laquelle convient le mieux à votre entreprise ?

Aucune des deux options n’est universellement meilleure : chaque juridiction favorise un type d’activité différent, et le bon choix dépend de votre situation spécifique. La bonne nouvelle, c’est que les deux sont extrêmement compétitives.

Madère convient mieux aux entreprises qui souhaitent s’implanter ou étendre leur présence dans l’UE, en particulier dans des secteurs tels que les services internationaux, l’industrie, l’entreposage ou le transport maritime, et qui emploient au moins un salarié sur place.

En contrepartie, le taux de 5 % s’applique aux bénéfices éligibles, qu’ils soient distribués ou non, sans impôt payé d’avance et récupéré ultérieurement, et les dividendes versés aux actionnaires non-résidents éligibles sont exonérés d’impôt au Portugal. Les sociétés agréées au sein de sociétés du CIAM bénéficient de ces avantages jusqu’au 31 décembre 2033.

Malte constitue le choix le plus adapté pour les entreprises qui prévoient de distribuer régulièrement leurs bénéfices et qui privilégient la flexibilité : il n’y a pas d’exigences minimales en matière d’emploi ou d’investissement, pas de plafond sur les revenus bénéficiant du remboursement, et pas de date d’expiration, puisque le système fait partie intégrante de la législation fiscale générale maltaise.