Madeira frente a Malta: ¿cuál es la opción más adecuada para ti?

Constituir una empresa en la UE puede resultar complicado cuando te enfrentas a varias opciones y no sabes cuál elegir.

Esto es lo que ocurre cuando las empresas descubren que tanto Madeira como Malta forman parte de la UE y pueden ofrecer un tipo impositivo efectivo del 5 % en el impuesto de sociedades, siempre que se cumplan determinados requisitos. Entonces, ¿cuál es la diferencia real y qué significa eso para tu empresa?

Esta es una de las preguntas más frecuentes que recibimos en NEWCO, y estamos en una posición ideal para responderla: llevamos 36 años trabajando en Madeira y más de una década en Malta, ayudando a las empresas a constituirse y operar en ambas jurisdicciones.

El tipo impositivo del 5 % sobre el impuesto de sociedades en Madeira frente a Malta

Es cierto que ambos lugares pueden ofrecer un tipo impositivo efectivo del 5 % sobre los ingresos de las sociedades. Sin embargo, esto es posible por razones completamente diferentes y cada uno exige requisitos distintos.

En Madeira, las empresas pagan un 5 % sobre los beneficios derivados de actividades elegibles, hasta determinados límites máximos, y el tipo general regional (13,3 % en 2026) sobre los beneficios derivados de actividades no elegibles y sobre cualquier beneficio que supere dichos límites máximos. Para obtener la licencia, la empresa debe cumplir requisitos como la creación de puestos de trabajo en la región y, en algunos casos, realizar una inversión mínima.

Por otro lado, Malta no concede un tipo impositivo reducido del 5 % a nivel de la empresa. En su lugar, la empresa paga el tipo impositivo completo del 35 % como cualquier otra empresa; posteriormente, cuando se reparten los dividendos, los accionistas pueden solicitar una devolución de impuestos que, por lo general, reduce el tipo impositivo efectivo pagado al 5 %.

Esto se debe al sistema de devolución de impuestos, que funciona junto con el sistema de imputación total de Malta, y significa que, en el caso de Malta, existe un desfase temporal entre el pago del impuesto y la devolución.

Ventajas fiscales de las sociedades en el Centro Internacional de Negocios de Madeira

El tipo impositivo del 5 % sobre los ingresos de las sociedades es, de hecho, un incentivo fiscal cuyo objetivo es atraer inversiones reales y relevantes a la economía de Madeira.

El Centro Internacional de Negocios de Madeira (CINM) establece los requisitos que deben cumplirse para obtener la licencia necesaria para beneficiarse de estas condiciones tan atractivas.

Cabe señalar que las ventajas concedidas están sujetas a determinados límites: un techo máximo para la base imponible que se beneficia del tipo del 5 %, que depende del número de puestos de trabajo creados en Madeira, y límites anuales vinculados al valor añadido bruto generado en la región, a los costes laborales o a la facturación anual.

La normativa de Madeira puede percibirse como exigente, pero a cambio se aplica un tipo impositivo del 5 % a los beneficios elegibles, independientemente de que se produzcan o no distribuciones de dividendos.

Además, aparte de esta reducción fiscal, los accionistas de una sociedad autorizada por el CINM que no sean residentes en Portugal ni en una jurisdicción incluida en la lista negra están exentos del impuesto sobre la renta de las personas físicas o de sociedades por los beneficios que se les distribuyan, incluida la amortización de acciones, en proporción a los beneficios gravados al 5 %, así como por los intereses de los préstamos de los accionistas.

El sistema de devolución de impuestos de Malta

Como se ha mencionado anteriormente, el competitivo tipo impositivo efectivo de Malta se deriva de su sistema de devolución de impuestos. En virtud del sistema de imputación total, el impuesto del 35 % pagado por la sociedad se imputa a los accionistas cuando se distribuyen los dividendos, de modo que los mismos ingresos no se gravan dos veces.

Además, el accionista puede solicitar la devolución de parte de ese impuesto, y es esta devolución la que reduce el tipo efectivo al 5 %. No se deriva de ningún régimen especial de beneficios fiscales, sino de la legislación fiscal general de Malta.

Cabe señalar que el importe de la devolución depende de la naturaleza de los ingresos con cargo a los cuales se pagan los dividendos.

En la mayoría de los casos, la devolución es de 6/7 del impuesto pagado por la empresa; es de 5/7 para los intereses pasivos y las regalías, de 2/3 cuando se ha solicitado la dedución por doble imposición, y del 100 % para los ingresos procedentes de participaciones significativas (que, alternativamente, pueden estar totalmente exentos).

Madeira frente a Malta: un ejemplo práctico

Una empresa obtiene 1.000 € de ingresos comerciales que cumplen los requisitos en Madeira (dentro de los límites máximos) o en Malta y los distribuye a un accionista no residente. El resultado sería el siguiente:

• En Madeira, la empresa pagaría un tipo del 5% del impuesto de sociedades sobre esos 1.000 €, lo que ascendería a 50 €.
• En Malta, la empresa pagaría un tipo impositivo del 35 % sobre esos 1.000 €, lo que ascendería a 350 €. Posteriormente, una vez pagado el dividendo, al accionista se le devuelven, por lo general, 300 € (6/7 de 350 €) a través del sistema de devolución de impuestos, lo que se traduce en un pago efectivo de 50 € en concepto de impuesto sobre la renta.

Como se puede observar, el resultado puede ser idéntico, pero presenta diferencias significativas en cuanto a plazos y requisitos.

Los plazos como factor decisivo

Las ventajas fiscales actuales de las empresas del CINM se mantienen hasta el 31 de diciembre de 2033 y solo son aplicables a las empresas con licencia hasta el 31 de diciembre de 2026. A partir de esa fecha, el régimen actual ya no concederá nuevas licencias, a menos que se apruebe una nueva prórroga.

Lo más interesante es que se está preparando un nuevo régimen para las empresas dele CINM, y su metodología ya se ha acordado con la Comisión Europea, pero sus normas aún no se han publicado, por lo que no le recomendamos que base sus planes en él hasta que lo estén.

Por otro lado, el sistema de Malta no tiene fecha de caducidad. Esto significa que el sistema de devolución se integró directamente en el propio sistema de legislación fiscal.

No obstante, tenga en cuenta que los Estados miembros de la UE han adoptado una directiva sobre el componente de impuesto mínimo, denominado «Pilar 2» de la reforma de la fiscalidad internacional de la OCDE.

En consecuencia, los beneficios de los grupos multinacionales y de los grandes grupos nacionales con una facturación anual consolidada de al menos 750 millones de euros (en al menos dos de los cuatro años anteriores) se gravarán a un tipo efectivo mínimo del 15 % para reducir, entre otras cosas, la transferencia de beneficios.

Para estos grupos, esto afecta a ambas opciones: Portugal ya ha aplicado las normas, incluido un impuesto complementario nacional, por lo que el tipo del 5 % en Madeira se complementa hasta alcanzar el 15 %.

Malta ha transpuesto la Directiva, pero, tal y como se permite a los Estados miembros más pequeños, ha aplazado la aplicación de sus normas principales, incluido su propio impuesto complementario nacional, hasta el 31 de diciembre de 2029. Mientras tanto, la diferencia hasta el 15 % puede ser recaudada por otra jurisdicción, como la de la sociedad matriz del grupo.

Madeira o Malta: ¿cuál se adapta mejor a su empresa?

Ninguna de las dos opciones es mejor en todos los casos: cada jurisdicción favorece a un tipo diferente de negocio, y la elección adecuada depende de su situación concreta. La buena noticia es que ambas son extremadamente competitivas.

Madeira es la opción más adecuada para empresas que están estableciendo o ampliando su presencia en la UE, especialmente en actividades como los servicios internacionales, la industria, el almacenamiento o el transporte marítimo, con al menos un empleado sobre el terreno.

A cambio, se aplica un tipo impositivo del 5 % a los beneficios elegibles, independientemente de si se distribuyen o no, sin tener que pagar impuestos por adelantado para recuperarlos después, y los dividendos pagados a accionistas no residentes que cumplan los requisitos están exentos del impuesto portugués. Las empresas en el CINM pueden disfrutar de estas ventajas hasta el 31 de diciembre de 2033.

Malta es la opción más adecuada para las empresas que tienen previsto distribuir beneficios de forma regular y valoran la flexibilidad: no hay requisitos mínimos de empleo ni de inversión, no hay límites máximos en los ingresos que se benefician de la devolución y no hay fecha de caducidad, ya que el sistema forma parte de la legislación fiscal general de Malta.